Telefónica sacará a bolsa hasta el 40% de su filial de infraestructuras Telxius, con lo que espera conseguir unos 1.500 millones de euros.

La empresa venderá en torno a 91 millones de acciones -el 36,36% del capital de Telxius-, que se podría incrementar hasta un máximo del 40% si se ejerce plenamente la opción “green shoe” sobre el 10% inicial de acciones a la venta.

Este precio presupone que la valoración total de la filial de infraestructuras se situaría entre los 3.000 y los 3.750 millones de euros.
Según Bloomberg, el precio de las acciones se situaría entre los 12 y los 15 euros, y “plantearía un abanico en el que el punto medio se situaría en los 3.380 millones de euros como valor total de la empresa, por debajo de los 3.500 millones de euros que pretendía Telefónica”.

La empresa ha puesto en marcha esta venta con el objetivo de rebajar su novel de endeudamiento. Según algunas fuentes, podría quedarse con unos 1.200 millones de euros después de abonar las comisiones correspondientes.

El citado artículo añade que los inversores podrían dudar de la valoración de los activos de Telxius en cables submarinos, y tal vez quieran asignar a ese negocio -que aporta en torno al 60% de la facturación y los beneficios- un precio más bajo que al de las torres de telefonía móvil propiedad de la filial.

Se cuenta con que el precio definitivo de la oferta quede fijado el 29 de setiembre y que las acciones comiencen a cotizar el 3 de octubre en las bolsas de Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao.

Telefónica recuerda que creó Telxius con el objetivo de capturar “el crecimiento exponencial del tráfico de datos previsto para los próximos años”, y que desea dotar a la filial con “las herramientas más adecuadas para capturar dicho potencial de crecimiento”.

Los planes para la salida a bolsa se retrasaron como consecuencia de la inestabilidad en los mercados que siguió al referéndum sobre el Brexit, pero parece que ahora vuelven a estar en marcha.

Los activos de Telxius comprenden unas 16.000 torres de móvil en España, Alemania, Brasil, Perú y Chile, así como una extensa red de fibra.