Tele2 annonce la vente de ses activités norvégiennes à TeliaSonera pour 553 millions d’euros. L’opération porte le nombre des abonnés de TeliaSonera à 2,7 millions, soit aux alentours de 40 % en part de marché. Telenor, l’opérateur historique, totalise 3,2 millions d’abonnés à ses services mobiles.

« Afin de démontrer le bénéfice de la consolidation à la clientèle », mais aussi sans doute pour apaiser les instances de régulation, TeliaSonera promet de fournir une couverture 4G à 98 % de la population en 2016, soit deux ans plus tôt que ses obligations ne l’y obligent.

Ce transfert clarifie la position à long terme de Tele2 sur le marché, peu lisible depuis que la société a manqué l’attribution du spectre 4G fin 2013. Tele2 avait annoncé en mars qu’elle « évaluait ses opportunités stratégiques. »

Tele2 était liée par le passé à Access Industries, un nouveau venu qui avait remporté le spectre 4G mais ne disposait pas d’une présence significative sur le marché mobile. Ce partenariat, cependant, n’a jamais rien donné.

Dans un communiqué, Tele2 a déclaré que la vente va générer un gain de 217 millions d’euros, “confirmation de l’accent mis par Tele2 sur la création de valeur pour ses actionnaires ». Mais il est trop tôt pour donner des indications sur l’utilisation de ces liquidités.

“Les contraintes de compétitivité auxquelles nous avons du faire face sans ressources sur la fréquence multibande nous a obligé à évaluer des options différentes pour nos activités norvégiennes. Bien que nous n’ayons pas été capables de réaliser la stratégie originellement désirée, le marché proposé est bon nos clients, nos actionnaires et pour Tele2 », a déclaré Mats Granryd, P-dg de Tele2.

Tele2 Norvège a réalisé un CA de 445 millions d’euros en 2013, pour une marge brute de 13,1 millions d’euros. La société disposait alors de 1,2 millions de clients et employait 432 personnes.

TeliaSonera a évalué les coûts d’intégration entre 27 et 49 millions d’euros, sans compter 38 millions en investissements. La société espère des « synergies de coûts substantielles », estimées à 87 millions d’euros par an à partir de 2016.

L’intention de TeliaSonera est de « continuer à offrir une variété de marques sur le marché norvégien, tant dans les services premium que bas coût.

La réaction initiale des analystes à l’annonce a été négative, spécialement quant aux conséquences générales sur le marché mobile norvégien. “Tout ceci est le résultat prévisible d’un lamentable processus d’attribution de licences, qui se termine en consolidation spectaculaire, » commente Bengt Nordström, P-dg de Northstream. La Norvège dispose désormais de deux grands opérateurs, plus un tout petit groupe de concurrents avec beaucoup de spectre, une petite infrastructure et peu de clients. » La vente est une bonne affaire pour TeliaSonera, comme pour les actionnaires de Tele2, estime l’analyste, qui ajoute cependant une mise en garde : « cette affaire intervient à point nommé pour rappeler à l’industrie mobile que les mauvaises décisions de régulation entraînent des flottements sans égards pour les énormes investissements d’infrastructure consentis. »

La transaction doit maintenant être approuvée par l’instance de régulation norvégienne, l’Autorité de la Concurrence Norvégienne, attendue au plus tard au premier trimestre 2015.