Ouvrant un nouveau chapitre de son expansion européenne, Iliad vient d’accepter de débourser 3,5 milliard d’euros pour acquérir Play, le premier opérateur polonais avec 15 millions d’abonnés.

Dans un communiqué, Iliad indique avoir lancé une offre publique sur Play, proposant 39 Zlotys (8,69 euros) par action, soit une prime d’environ 39 % sur le dernier cours de clôture. L’offre d’Iliad est valorisée à 2,2 milliards d’euros.

Parallèlement, Iliad a déjà signé avec Kenbourne Invest et Tollerton Investments, les deux principaux actionnaires de Play, pour racheter leur part de 40 % dans l’opérateur à un prix d’action similaire.

L’offre publique et l’accord avec les actionnaires donnent à Play une valeur combinée de 3,5 milliards d’euros. L’acquisition permettra à Iliad de cimenter sa position d’opérateur pan-européen.

Cette entrée en Pologne intervient à la suite d’une expansion en Italie, où Iliad s’est lancé sur le marché mobile en 2018. Un consortium emmené par le fondateur d’Iliad, Xavier Niel, a également acquis en 2017 une part majoritaire dans l’opérateur irlandais eir.

Play serait la plus grosse acquisition d’Iliad en date. Xavier Niel est renommé pour sa stratégie agressive, cassant les prix sur les marchés où il pénètre avant d’augmenter progressivement sa part.

Selon Thomas Reynaud, pdg d’Iliad, l’opération devrait faire du groupe « le sixième groupe de télécoms européen » en nombre d’abonnés mobiles, avec un total de 41 millions de clients connectés en France, Italie et Pologne.

La période de souscription à l’offre publique va courir du 19 octobre au 17 novembre.